2020年，以新基建為代表的“兩重一(yī)新”成為政策的主要着力點，新基建也是二級市場最火(huǒ)的主題之一(yī)，備受關注。

　　近日，如是金融研究院發布了《新基建企業圖譜》(下(xià)稱《圖譜》)，詳細描述了中(zhōng)國新基建七大(dà)産業鍊及上下(xià)遊涵蓋的500家企業。

　　這批新基建企業中(zhōng)，上市企業占78%，A股上市企業占72%。90%的企業專注深耕一(yī)個産業鍊，10%的企業橫跨多個産業鍊。已上市企業總市值約26萬億元，其中(zhōng)有38家企業市值超過1000億元;500家企業2019年總營收約12萬億元，占到2019年中(zhōng)國GDP的13%。

　　“新基建會通過基礎設施升維，催生(shēng)新業态、新模式、新經濟，賦能産業轉型升級，為經濟注入新動能，提升勞動生(shēng)産率。于中(zhōng)國而言更加迫切，未來十年是中(zhōng)美G2競賽的最後一(yī)個彎道，誰能抓住數字經濟的先機，就能掌握話(huà)語權，這是中(zhōng)國換道超車(chē)的最後機會。”9月5日，管清友接受《證券日報》記者采訪時稱。

　　38家企業市值超過1000億元

　　工(gōng)業互聯網企業市值最高

　　今年4月28日，國務院常務會議做出最新部署，要以“一(yī)業帶百業”，既助力産業升級、培育新動能，又(yòu)帶動創業就業，利當前惠長遠。

　　而後，國家發改委明确，新型基礎設施是以新發展理念為引領，以技術創新為驅動，以信息網絡為基礎，面向高質量發展需要，提供數字轉型、智能升級、融合創新等服務的基礎設施體(tǐ)系。

　　信息基礎設施是“新基建”中(zhōng)重要一(yī)環，主要是指以5G、物(wù)聯網、工(gōng)業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工(gōng)智能、雲計算、區塊鍊等為代表的新技術基礎設施，以數據中(zhōng)心、智能計算中(zhōng)心為代表的算力基礎設施等。

　　也就是說，新基建包含5G基站建設、新能源汽車(chē)充電(diàn)樁、大(dà)數據中(zhōng)心、人工(gōng)智能、工(gōng)業互聯網、特高壓、城際高鐵以及軌道交通七大(dà)産業鍊。分(fēn)布在産業鍊中(zhōng)的各個企業，是新基建技術創新、産業創新的主體(tǐ)。

　　其中(zhōng)，5G是“新基建”的基礎性行業。據中(zhōng)國信息通信研究院預測，到2025年中(zhōng)國5G網絡建設投資(zī)累計将達到1.2萬億元。此外(wài)，5G網絡建設還将帶動産業鍊上下(xià)遊以及各行業應用投資(zī)，預計到2025年将累計帶動超過3.5萬億元投資(zī)。

　　“未來十年是中(zhōng)美G2競賽的最後一(yī)個彎道，誰能抓住數字經濟的先機，誰就能掌握話(huà)語權，這也是美國一(yī)直強力遏制打壓中(zhōng)國高新技術發展的主要原因，所以中(zhōng)國必須把握數字經濟新機遇，從ChinaMade到ChinaBuilt，換道超車(chē)。”對于新基建的意義，管清友對《證券日報》記者稱。

　　從上述企業所涉及的産業鍊來看，人工(gōng)智能、充電(diàn)樁和大(dà)數據産業鍊的企業數量最多，都超過了100家。大(dà)數據領域的上市企業最多，達到73家，5G、特高壓、城際高鐵與軌道交通領域上市企業占比較大(dà)。

　　七大(dà)領域當中(zhōng)，企業總市值最高的是工(gōng)業互聯網，其次是人工(gōng)智能和大(dà)數據;在營收方面，城際高鐵與軌道交通領域的企業創造了更高的營收;淨利潤方面，工(gōng)業互聯網、大(dà)數據、人工(gōng)智能領域的企業有更好的表現。

　　十大(dà)新基建核心代表誕生(shēng)

　　新賽道個股價值将迎來重估

　　該《圖譜》顯示，500家新基建優質企業中(zhōng)，最具實力的十大(dà)核心代表企業為：華為、阿裡巴巴、騰訊、聯想、京東方、紫光股份、甯德時代、科大(dà)訊飛、彙川技術、四維圖新。

　　其中(zhōng)，華為等是實力雄厚的綜合巨頭代表，聯想等是賽道升維的老牌強者，科大(dà)訊飛等是快速搶跑的垂直新銳。

　　聯想集團高級副總裁、企業科技集團總裁童夫堯對《證券日報》記者稱：“随着‘雙循環’格局的落地和‘新基建’戰略的持續推進，我(wǒ)(wǒ)國的IT智能化需求将呈現爆發式增長。比如在線經濟的快速發展，會引發大(dà)量企業對于超大(dà)規模數據中(zhōng)心雲業務的需求;人工(gōng)智能的發展會帶動超算技術的持續創新;5G技術也将帶動邊緣計算的研究，以及行業解決方案的深度探索。這些都将進一(yī)步推動我(wǒ)(wǒ)國在基礎研究領域的突破，提高我(wǒ)(wǒ)國經濟增長的質量，帶動我(wǒ)(wǒ)國整體(tǐ)生(shēng)産力的提升，從而釋放(fàng)高科技帶來的紅利，更有助于中(zhōng)國經濟的健康發展以及未來社會的數字化進程。”

　　上述綜合巨頭代表掌握最先進的技術和資(zī)源，全面布局5G、雲計算、人工(gōng)智能、大(dà)數據等新基建核心領域，并有着豐富的應用場景。老牌強者則基于比較深的護城河，持續深耕核心技術創新，不斷提升自主創新能力，會因新基建技術的加持而出現賽道升維，在新的賽道上實現新的跨越。垂直新銳則從新基建關鍵細分(fēn)領域快速切入、做大(dà)做強後，積極向産業鍊上下(xià)遊延伸，不斷豐富内涵，綻放(fàng)新光彩。

　　上述10家核心企業中(zhōng)，有6家在A股上市，2家在港股上市，1家同時在美股和港股上市(阿裡)，1家未上市(華為)。9家上市企業市值總和達到10.1萬億元。假如華為上市且市值不低于2.3萬億元，那麼10家公司的總市值将超過12.4萬億元。這一(yī)數值，相當于2019年北(běi)上廣深四個城市GDP的總和，占到2019年中(zhōng)國GDP的12.5%。

　　從營收來看，10家企業2019年總營收達到了23347億元，比2019年整個雲南(nán)省的GDP(23224億元)還要高出1000萬元。其中(zhōng)，年營收在1000億元以上的企業有5家，分(fēn)别為華為、阿裡、騰訊、聯想、京東方。

　　新基建帶來的二級市場投資(zī)機遇不可或缺，在管清友看來，新基建大(dà)背景下(xià)，一(yī)些企業存在價值低估，未來随着産業鍊上下(xià)遊的成熟，部分(fēn)公司估值會重塑。

　　“從分(fēn)類上看聯想、紫光、京東方三家屬于老牌強者，本就底蘊深厚，有着難以撼動的行業龍頭地位，一(yī)直在用傳統的行業分(fēn)類進行估值。在新基建的加持下(xià)，會實現賽道升維再出發，增量機會空間巨大(dà)，所以需要重新審視、價值重估，要用全新的科技行業估值方式動态調整平衡估值溢價。”管清友對《證券日報》記者解釋道。

來源：證券日報網

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